坐稳了，通胀真的来了
七天记者 颜宏 为了应对上个世纪30年代经济大萧条出现的货币紧缩、物价下跌、就业率下降等一系列问题，英国、法国、美国等国家纷纷取消货币金本位制，从数千年具体的商品实物货币，转变为以国家主权范围内社会财富为总体对应的国家信用货币。在信用货币时代，纸币的发行基本不受限制，可以想发多少就发多少。然而在一定时期内，全社会的资源和生产出来的商品是有限的，一旦发行的货币太多，就会让全社会的购买力超出当时的资源及商品的数量，导致物价上涨，这就是通货膨胀。2008年金融次贷危机后，世界各国都曾掀起一轮大规模增发货币的运动，于是从2010年开始全球通胀迅速回升，并在2011年达到顶峰。而今为了抗击新冠病毒疫情，各国再一次开启印钞机，而前一次的货币增发还没消化掉，这无疑会让世界在未来几年面对新一轮快速的通胀。现在迅速升温、涨到天际的房地产市场以及连带的建筑材料、装修材料、家居物品的大涨价就是滥发货币的后遗症。 截至今年4月初，美联储资产负债表在一年时间大规模扩张，投放了3.54万亿美元，几乎接近其在次贷危机救市期间（2008-2014年）投放的3.60万亿美元。欧洲央行更加不遗余力，在此次应对新冠病毒疫情中已注入了2.79万亿欧元，大幅高于次贷危机和欧洲主权债务危机期间（2008-2012年）注入的1.63万亿欧元。加拿大央行更是印钞的冠军，仅仅在2020年1月到2020年6月间，加拿大央行的资产负债表就扩张了291.7%，通俗地说就是加拿大基础货币存量在6个月内增加了近3倍。著名投行美银美林发布的报告指出，预计到2021年，全球央行新发货币总值将达到30万亿；全球所有美元中的40%，是在过去8个月内印出来的。美银美林还表示，全球央行疯狂印钱都不及美联储印美元的危害大，因为美元是世界结算货币，可以利用美元事实上全球货币的优势地位把通胀输入其他国家，预计全世界70亿人每人需要拿出400美元补贴美国经济，加拿大也是直接受害国之一。 食品一年多花700元 加拿大统计局4月21日公布的统计数字显示，刚刚过去的三月份，加拿大通货膨胀水平与去年同期相比增长了2.2%，是近年来较高的通货膨胀增幅，而民众的菜篮子对通胀的感受更明显，同样的里脊肉价格比2019年增加了近一倍，作为很多食品生产都需要的糖的价格增长了59%，玉米价格增长了84%，所有迹象都表明食品价格会继续增长。去年12月，由加拿大四间著名大学联合完成的《2021加拿大食品价格报告》（Canada’s Food Price Report 2021）预测2021年食品价格将大涨，一个包括两名成年人和两名孩子的普通家庭的食品消费将达到13 907元，比去年增长5%，这意味着一个四口之家的食品支出比去年要多出695元。其中以肉类和新鲜蔬菜的价格涨幅最高，达到6.5%；其次是面包，涨幅可达到5.5%；蛋、奶等农产品的涨幅在3%-5%之间。 食品价格上涨的主要因素之一是受疫情的影响，特别是肉类行业首当其冲，主要是受到潜在劳动力短缺、物流中断、食品工厂和配送中心运作以及消费者需求等多方面的影响。同时，为了防控疫情，农产品的生产者不得不在防疫、消毒等设备和人员上花费更多，多增加的成本最终会转嫁到消费者身上。 人祸破坏供应链 作为世界工厂的中国最先控制疫情，最早复工复产，成为全球物资的供应商，结果出现了一个令人意想不到的现象：集装箱短缺。并不是集装箱的数量不够，而是散落在全球各地的集装箱回流不畅，集装箱全球分布严重不均衡，在中国一箱难求，欧美却是堆积如山。目前，中国每出口3个集装箱只能返回1个，大量空箱在美国、欧洲和澳大利亚等地积压。因为没有货可往中国发，不仅回去的箱少，往常60天可返回的集装箱，现在要拖延到100天，租箱费用上涨了150%左右。 集装箱供应链变得不顺畅只是全球物流成本增加的一个方面。引发全球围观的“长赐”号货轮堵塞世界上最繁忙的运河之一——苏伊士运河事件后不久，一艘意大利的油轮又因为一次引擎故障而困在苏伊士运河中，都让人们意识到国际贸易物流的脆弱。在苏伊士运河上，即使是轻微延误和拥堵都会干扰货物和商品交付，影响供应链运行，人为操作失误导致“长赐”号搁浅长达120小时的严重拥堵，对全球供应链造成重大影响，也直接影响到加拿大，从家俱、服装、电子产品再到健身器材，几乎所有的生活用品都在涨价。 加拿大最重要港口之一的蒙特利尔港码头工人趁火打劫，要求谈判新的雇佣合同，并在4月26日开始无期限罢工。蒙特利尔港口为魁省数千家企业提供原材料、材料及其他商品的运输，关系着全省1.9万个直接和间接的工作岗位。1000多名码头工人与资方的谈判自2018年开始，经过了近百轮谈判，劳资双方却一直谈不拢，主要分歧集中在工作时间和工资上，目前码头工人的工作时间基本上是连续工作19天休息两天，一年365天都要工作，码头工人要求减少工作时间或者加薪，资方则表示就是因为工作时间长，要随时待命所以才付给一个码头工人一年11万元的年薪，还有每年2.2万元的各种福利，外加雇主支付的退休金，是很公平的，不同意再加薪；另外因为船舶到来的时间无法确定，资方也无法预先安排工作时间。双方各持立场，谁都不肯让步的情况下，码头工人利用疫情下货物运输更加重要的时机，从去年7月就开始罢工给政府施加压力。虽然之后劳资双方签署一项为期7个月的“停战协定”：工人停止罢工，劳资合同的谈判继续进行，但工人们以各种方式消极怠工，包括故意放慢装卸速度、拒绝加班、拒绝周末上班等等，使得很多货运公司不得不避开蒙特利尔港口。在北美主要大港口的货物吞吐量都在上升的3月份，只有蒙特利尔港口的货物吞吐量却下降了11%。去年7、8月间的罢工就曾导致至少20艘货船改航至哈利法克斯港口装卸，总计8万个集装箱改航至竞争港口或停航。 鉴于蒙特利尔港口对整个社会经济的重要性，停摆一天造成的经济损失可达到2300万到2900万之间，一些工厂也不得不停工的情况下，联邦政府已经向国会提交了强制码头工人复工的特别法案C-29。新民主党已经明确表示不会支持这个特别法案，但保守党虽然批评特鲁多在这起劳资纠纷中表现无能，但还是表示会支持这个法案以结束罢工。 通胀不可逆 未雨绸缪 这一轮小到食物，大到房子的商品价格上涨虽然有疫情的暂时性因素，但经济专家们普遍认为已经蛰伏了三十年的通货膨胀这次真的要来了。因为过去多年美联储带头采取超低利率加量化宽松的刺激经济措施，不管经济是否真的受到刺激，金融市场却实实在在地充斥着泛滥的货币。国际市场流动性泛滥，国际资本借实体经济的供需失衡趁机投机炒作，推动大宗商品尤其是工业金属和农产品价格的大涨，从而加大了各经济体的通胀压力，成为通货膨胀的温床。 当市面上用来流通的钱多到超过经济增长的需要和货币背后的物质基础时，货币购买力也就小了，对于居民来说，直接体验就是“东西变贵了”，钱不值钱了，不仅会直接影响民生，还会导致资产泡沫化，进而加大金融市场风险。普通人如何避免在通胀和危机的双重阴影中度过难关，战胜通货膨胀，打赢这场“财富保卫战”呢？或许国际信用评级机构标准普尔（Standard& Poor’s）通过对全球10万个资产稳健增长的家庭进行调研给出的理财原则有参考价值。这个著名的法则俗称“4321法则”，具体来说就是把家庭资产分配成4份，包括要花的钱、保命的钱、生钱的钱和保本升值的钱，比例分别为10%、20%、30%、40%，分别对应应急、防守、增值、保值四个方面的作用。 要花的钱是指日常开销，为家庭未来3~6个月的日常开支做准备； 保命的钱是为突发意外准备的应急资金，用于医疗或购买保险； 生钱的钱是为家庭创造额外收益的部分，这部分盈亏不会对家庭造成致命的打击，可以投资于股市、基金、房产等领域； 保本升值的钱则主要用于养老的保障与孩子教育的投入，需要确保安全和稳健，可以投资于信托、债券等风险较小的领域。 不过需要提醒的是，这一法则的更多是在于提供一种家庭资产合理配置的概念。在现实生活中，由于每个家庭、每个人的生活情况不同，收入情况不同，不能照本宣科，而应当基于自身的实际情况来适当地调整最适合自己的财产分配比例。 最后，既然通货膨胀让所有人都无法置身事外，矢志不渝地提升自己才是最为切实可行的方案，比如努力学习新知识、新技能；开创新的事业；锻炼身体；多交朋友，获取更多信息等，才算得上是最好的一种投资方式。
