从1月7日开始烧起来的洛杉矶山火已经增至6处，其中5处危险性山火的总过火面积超过了117平方公里，导致至少10人死亡，上万栋建筑物被焚毁。火情最严重的“帕利塞兹大火”（Palisades）和“伊顿大火”（Eaton）仍未得到有效控制，已经双双成为洛杉矶有史以来破坏性最大的山火，过火面积超过53平方英里，一个又一个街区和一个又一个社区被摧毁和焚烧成灰烬。包括帕丽斯·希尔顿、克里斯・普拉特、瑞茜・威瑟斯彭、迈尔斯・特、安东尼・霍普金斯、比利・克里斯托、约翰・古德曼、亚当・布罗迪、莉顿・梅斯特和安娜・法瑞丝等好莱坞明星名流的豪宅都在这场山火中被焚毁。
以100多种语言和方言为全球所有地区提供天气预报的私营公司AccuWeather估计，这场山火已经造成1350至1500亿美元的经济损失。更令人崩溃的是，由于加州的山火频发，保险市场已不堪重负，许多保险公司已经放弃加州市场，通过拒绝续保或停止签发新保单来应对频繁的自然灾害，居民的房屋保险正成为危机的另一个中心。
由于加州在1988年通过提案，赋予了加州保险部门批准及下调保险费率的权力，让保险公司很难提高保险费。因此加州拥有全美最昂贵的社区，无数好莱坞巨星在此处购置房产，却是全国房屋保险费用最实惠的地区之一。与房屋价值相比，2023年全州平均保险费是所有50个州中最低的。再加上加州山火频发，2023年，在加州市场份额占到85%的12家保险公司中，有7家暂停或限制在该州签发新保单。此次火情最严重的“帕利塞兹大火”，所在的洛杉矶西北部太平洋帕利塞兹地区，正是加州受保险覆盖不足影响最大的地区之一。
去年，在加州占据房屋保险最大市场份额的保险公司State Farm，以“避免财务损失”为由，决定停止为该州7.2万栋房屋和公寓提供保险服务，其在帕利塞兹地区的市场份额骤降70%。保险公司的退出让高风险地区的居民陷入无助，许多居民被迫转向加州政府提供的“公平取得保险计划”（FAIR Plan），但这一保险方案费用高昂，且承保范围有限。
去年9月，约占全州居民总数3%的45万户加州家庭通过FAIR Plan获得了保险，比上年同期增长了40%。全加州的承保财产总价值为4580亿美元，是2020年该计划规模的三倍。业内人士指出，随着FAIR Plan保单数量飙升，已经超出其最初设计的支持范围，如今这场山火之后的一系列保险索赔，有可能导致这项计划直接“破产”。